Microsavings Mobilization Innovations and Poverty Alleviation in Nigeria

Abiola A. Babajide, Joseph N Taiwo, John A Isibor

Abstract


Innovation in microfinance is given as any change in banking technology which resulted in improved viability and/or outreach of the microfinance institution. This paper examined the influence of innovative savings products in the Nigerian banking industry on welfare and business enterprise development of low-income earners and self-employed individuals in Nigeria. The paper employs primary data from a structured questionnaire and uses ordinary least squares to test study hypotheses. The results obtained show that the savings rate has increased by 160% since the introduction of the innovative savings account. The study therefore recommends more awareness programs on innovative savings products. Résumé L'innovation dans le secteur de la microfinance est caractérisée par des changements dans la technologie bancaire, qui ont permis une amélioration de la viabilité et/ou du rayonnement de l'institution de microfinance. Ce document examine l'influence des produits d'épargne novateurs dans l'industrie bancaire nigériane sur le welfare et le et développement des affaires des salariés à faibles revenus et des travailleurs autonomes au Nigéria. Le document utilise des données primaires à partir d'un questionnaire structuré et la méthode des moindres carrés ordinaires pour tester des hypothèses de l'étude. Les résultats obtenus montrent que le taux d'épargne a augmenté de 160% depuis l'introduction du nouveau compte d'épargne. L'étude recommande donc davantage de programmes de sensibilisation pour ce type de produits d'épargne.

DOI: 10.5901/mjss.2015.v6n4p375


Full Text: PDF

Licenza Creative Commons
This work is licensed under Creative Commons Attribution 3.0 License.

Mediterranean Journal of Social Sciences ISSN 2039-9340(Print) ISSN 2039-2117(Online)

Copyright © MCSER-Mediterranean Center of Social and Educational Research

To make sure that you can receive messages from us, please add the 'mcser.org' domain to your e-mail 'safe list'. If you do not receive e-mail in your 'inbox', check your 'bulk mail' or 'junk mail' folders..